UBS подтверждает рекомендации «покупать» по Eurobank и National Bank of Greece, повышает целевую цену NBG

Афины, Греция. UBS опубликовал оптимистичный отчет о банковском секторе Греции, описав его как два различных направления инвестирования после успешного начала года. Банк подтвердил рекомендации по покупке для Евробанка и Национального банка Греции.

UBS сохранил рекомендацию о покупке как для Eurobank, так и для Национального банка Греции (NBG), сославшись на высокую прибыльность и стратегические улучшения. UBS повысил целевую цену для Национального банка Греции с 17,50 евро до 18,20 евро, сохранив целевую цену для Евробанка без изменений на уровне 4,70 евро.

UBS сообщил, что Национальный банк Греции получил новый стимул для повышения эффективности благодаря недавнему соглашению о банковском страховании с Allianz.

UBS сообщил, что небольшие изменения в его модели оценки сохранили целевой показатель Евробанка неизменным, отметив при этом потенциальный рост чистого процентного дохода и комиссионных по сравнению с целями руководства. Скорректированная прибыль на акцию Eurobank в 2026 году, по прогнозам, составит 0,43 евро, что на 14% больше, а рентабельность собственного капитала составит 16,7%.

По прогнозам UBS, рентабельность собственного капитала Евробанка вырастет примерно до 18% к 2028 году, что выше официального прогноза в 17%.

В UBS отметили, что Греция остается основным рынком сбыта Евробанка с 58 процентами активов, в то время как на Кипр приходится 27 процентов активов и 29 процентов прибыли. На Болгарию приходится 13% активов и 16% прибыли, при этом чистый процентный доход в Юго-Восточной Европе начинает расти. По данным UBS, чистая процентная маржа в Юго-Восточной Европе составила 2,77% по сравнению с 2,23% в Греции.

Какие из двух направлений инвестирования, предложенных UBS, по вашему мнению, будут более эффективными